764年八月，仆固怀恩靠哄骗和利诱，招引回纥、吐蕃联军10万人进扰唐边，郭子仪前往抵御。九月，郭子仪闻吐藩军进逼邠州，即派长子、朔方兵马使郭晞率军万人前去救援。仆固怀恩前军进至宜禄，被邠宁节度使白孝德击败。十月，仆固怀恩引回纥、吐蕃军进逼奉天，郭子仪严阵以待，回纥、吐蕃军见无机可乘，遂不战而退。765年九月，仆固怀恩再次引诱回纥、吐蕃、党项、吐谷浑、奴剌等部联军号称30万，命吐蕃军从北道进攻奉天，党项军从东道进攻同州，吐谷浑、奴剌从西道进攻盩厔，回纥军跟随吐蕃军，仆固怀恩的部众又紧随其后。仆固怀恩在进军途中突然身染急病，只好退兵，初八，行至鸣沙时病死。郭子仪得知剩下的藩军内部不和，于是单骑入回纥游说，利用他崇高的威望成功劝说回纥与唐言和盟誓，并且转而攻击吐蕃军，获胜。仆固怀恩死后，大将张诏代领其众，被别将徐璜玉所杀；徐璜玉又被范志诚所杀，怀恩部下随后也相继归降唐廷，持续三年的仆固怀恩叛乱终于被平息下来。李豫一直没有在诏书中称仆固怀恩“谋反”，得知他的死讯后恻然道：“怀恩没有谋反，只不过被左右之人所误罢了。”赦免了仆固怀恩所有有功于国家的旧将。十月二十四日，仆固怀恩的侄子仆固名臣率1000骑归顺，和其他仆固怀恩的部将一样获得赦免。769年，李豫还册封怀恩幼女为崇徽公主，出嫁回纥和亲。
唐肃宗乾元元年至乾元二年（公元759至760年），仆固怀恩跟随郭子仪把安禄山的儿子安庆诸包围于相州。在五个多月时间里，他常为先锋，“坚敌大阵，必经其战，勇冠三军。”李光弼代郭子仪为主帅后，仆固怀恩为副，仍旧摧锋陷敌，多次获胜。乾元二年，他被唐廷封为大宁郡王。其子仆固王易也随父出生入死，军中号为“斗将”。
仆固怀恩是当时的虎将，在平定安史之乱的战斗中，他家族中战死沙场者有46人之多。他自己每战都奋勇拼杀，女儿也为国家远嫁回纥和亲。他擅长指挥骑兵的本领和回纥精骑是一个完美结合，在战争中后期发挥了极大的作用，令叛军闻风丧胆。他的赫赫战功在中兴诸将中仅次于郭子仪、李光弼而已。后来反叛，三年中两次引藩兵大规模进犯，又对国家和百姓犯下了大罪。他的反叛虽有别人诬陷的因素，可是他自己的性格和所作所为也确实有许多可以指摘之处。唐末内有藩政作乱，外有吐蕃虎视，在内外交困境况下促成了仆固怀恩的叛变反唐。
昭宗削藩，壮志满却成空
黄巢起义被镇压后，节度使朱玫又起兵反叛，攻入长安，僖宗不得不再次出逃，神策军将领宋文通陪护僖宗往凤翔避难，并杀退了朱玫的追兵。后来朱玫为部将所杀，宋文通在保护僖宗回长安的中途遭凤翔节度使李昌符军阻拦，宋文通率兵奋力抵抗，将李昌符军全部歼灭。唐僖宗因宋文通护驾有功而封他为节度使，并赐他李茂贞之名，李茂贞自此开始割据称雄。
僖宗病重时，他的儿子年龄尚小，因此朝臣们一致拥护他的弟弟吉王李保为继位国君，只有宦官杨复恭主张封立僖宗的弟弟寿王李杰。寿王即是后来的唐昭宗，他与僖宗是一母同胞，曾多次陪同僖宗出逃，很受僖宗看重。杨复恭以立嗣之事上奏僖宗，这时，僖宗已不能开口讲话，只是微微点头以示赞同。
888年春天，僖宗诏立寿王李杰为皇太弟，监军国事。僖宗死后，李杰遵照遗诏继承皇位，更名为晔，是为唐昭宗。
龙纪元年（889年）昭宗即位，立志削藩。昭宗还是寿王的时候，就对宦官没好感；即位后，政事总是和孔纬、张溶等几个宰相商议。执掌军权的宦官杨复恭倚仗援立昭宗起过很大作用，十分骄横，总是乘坐轿子到太极殿。昭宗和宰相对此虽很恼火，但因他有兵权，怕他造反，不便立刻削权，便提拔杨复恭假子天威军使杨守立，企图通过杨守立削弱杨复恭的权威。
唐昭宗尚未来得及对付杨复恭，河东节度使李克用就擅自扩大地盘，向云州（今山西大同）发起了进攻。与李克用有矛盾的宣武节度使朱温，上表要求讨伐。唐昭宗因李克用在平定黄巢时有大功，犹豫不决，遂令群臣进行讨论。讨论的结果，除了张潜、孔纬之外，竟无人赞同，杨复恭反对尤烈。然唐昭宗终被张潜、孔纬说服，诏令削去李克用的官爵，以张潜为统帅，统领朱温等诸道兵，对李克用兴师问罪。遗憾的是，由于准备不足，加上诸道各怀己见，致使征讨遭到了败局。
李克用得胜后，上表指斥张潜，要求朝廷予以制裁。而杨复恭则乘机挟嫌报复孔纬。最终，唐昭宗不得不将张潜、孔纬贬为外官，恢复了李克用的官爵。张潜、孔纬外放后，向朱温求援。朱温上表为他们洗冤，言下之意罪在杨复恭。
得了朱温的声援，唐昭宗生出了铲除杨复恭之心。他以杨复恭谋反为名，命天威都将李顺节、神策军使李守节率兵，向杨复恭居住地进攻。杨复恭战败，率众逃奔兴元（今陕西汉中），以讨李守节为名，与他的义子们联兵对抗朝廷。唐昭宗用凤翔节度使李茂贞为山南西道招讨使，以其本部兵，向兴元进攻。杨复恭再度失败，逃往间州（今属四川）。
讨伐杨复恭的胜利，使李茂贞的名声得到了大幅度的增长，他居功自傲，上表的言辞极是傲慢无礼，且充满了羞辱性的指责，说唐昭宗“尊极九州，不能戮杨复恭一身”。
唐昭宗怒不可遏，决计征讨。宰相杜让反对，从小不忍则乱大谋的角度出发，劝谏暂不用兵。
然唐昭宗说：“王室日益卑弱，号令不出京师。朕不甘为懦弱之主，浑借过日。”
他强令杜让进行协调，并征调禁军，向凤翔开去。然由于这禁军是新募之兵，且多是长安的市井少年，在遭遇凤翔军后，一触即溃。
李茂贞挥兵向长安扑来，京师震动。唐昭宗不得已，以杜让做了替罪羊，将他赐死，让李茂贞以凤翔节度使兼山南西道节度使，这才阻止了凤翔军的深入。
李茂贞成了长安附近地区最大的诸侯后，派兵向闻州进攻。杨复恭及其义子杨守信、杨守亮等力不能敌，向河中逃窜，途中为华州〔今陕西华县）刺史韩建所获，被押往长安斩首。
在先后经历了对李克用、李茂贞两次用兵失败后，唐昭宗的威信已丧失殆尽，并逐渐沦落为诸侯们随意侮辱的对象。未出多久，邯宁节度使王行瑜会同李茂贞、韩建，各自领兵进入长安，将宰相韦昭度等人处死，并准备废黜唐昭宗，改立吉王李保为帝。陷入绝境的唐昭宗，向李克用求救。李克用出于政治发展的需要，立即率部向长安运动。时李克用部队的战斗力在天下名列前茅，王行瑜等不敢与其争锋，各自领兵退回了本镇。
李克用到达朝邑（今陕西大荔），击败了匡国节度使王行约。王行约退往长安，与其弟左军指挥使王行实大掠西市。李茂贞假子右军指挥使李继鹏，欲劫唐昭宗去凤翔。神策军中尉刘景宣与王行实闻讯，欲劫唐昭宗去邻州（今陕西彬县）。为争夺天子，左军与右军相互攻战，长安大乱。幸有勇悍的盐州（今陕西定边）六部兵驻扎在京师，为左右两军所惮，唐昭宗急令前来护驾，方将两军分别逼去了邻州和凤翔。
王行瑜、李茂贞各自领兵，复逼近长安外围，准备劫持唐昭宗。唐昭宗逃往南山莎城镇，催促李克用进兵。李克用进至梨园寨，击败王行瑜。李茂贞向李克用求和，并向唐昭宗上表请罪。由此，唐昭宗方得以在李克用的护卫下，返回长安。
待李克用返回河东后，李茂贞卷土重来，攻进长安，放火烧毁宫室、坊市。唐昭宗再度流亡，途中被韩建所得。韩建逼唐昭宗解散禁军，伙同宦官枢密使刘季述杀死了十一个宗室王。然后，韩建将受尽凌辱的唐昭宗送回长安。
然屡经患难的唐昭宗，其英气仍未被磨灭，与宰相崔胤密谋，诛灭以刘季述为首的宦官。可刘季述等人闻得风声，捷足先登，发动禁军进行政变，废了唐昭宗。有朱温为后台的崔胤，扶了太子李裕登位。崔胤表面与宦官妥协，暗中支持左神策指挥使孙德昭，进行了反政变，杀死刘季述及其党羽，再拥唐昭宗复位。
唐昭宗复与崔胤密议，欲诛尽宦官。枢密使韩全诲早有防备，拉拢李茂贞以固其势。崔胤为弥补力量，调朱温入京。朱温进入关中后，韩全诲挟持唐昭宗西往凤翔，投靠李茂贞，并向李克用求救。朱温击败李克用，兵围凤翔。李茂贞在强大的攻势下，被迫杀了韩全诲等宦官，与朱温议和。和议达成，朱温护送唐昭宗回长安，自己返回了汁州（今河南开封）。
从此，唐昭宗落到了朱温的手中，在他的遥控之下，成了傀儡皇帝。崔胤为让唐昭宗摆脱朱温的控制，在长安招募数千兵，重建禁军。朱温密令他在长安的代理人其子朱友谅，诛杀了崔胤及其集团成员。
随即，朱温亲自率兵进抵河中，强请唐昭宗迁至洛阳。已彻底成了孤家寡人的唐昭宗，听凭朱温摆布，离开了长安。
与此同时，朱温为摧毁唐帝国的象征，令部将张廷范拆除了长安的宫殿、衙门、民居，并用所得材料营造了舟船，载着唐廷的财货沿渭水顺流而下，占为己有。
到了洛阳的唐昭宗，英气犹存。朱温为杜绝后患，令心腹蒋玄晖予以解决。蒋玄晖得到指令，唆使牙官史太下手。史太领百人夜入宫内，杀死了在醉中惊醒，穿着单衣绕柱逃避的唐昭宗。
藩帅称帝，大唐王朝覆亡
安史之乱，唐朝几乎动员了全部兵力，消耗了大部分的国力，自此以后，唐朝的国力再没有恢复到天宝年间的水平。战争期间，百姓饱受战争之苦，流离失所，经济损失严重，土地大量荒芜。东都洛阳遭到毁灭性破坏，城中居民被屠杀殆尽，建筑多毁于战火。回纥等少数民族军队在助剿的同时，也大肆抢掠，增加了人民的苦难。肃宗在借兵之时就与回纥统治者约定：“克城之日，土地、官员归唐朝，金银财宝、老百姓皆归回纥。”这使得回纥的抢掠更加有恃无恐。安史之乱最大的消极影响就是造成了藩镇割据的局面。藩镇割据长期存在于唐朝后期，节度使拥兵自重，互相攻击，使得中国长期处于战乱之中，严重地破坏了社会稳定和经济发展，导致唐朝一步步走向灭亡。
经过八年的战争，虽然平定了安史之乱，但是大唐煌煌盛世已不复存在，在战争中各地藩镇势力坐大，形成了唐朝后期的藩镇割据局面。
藩镇本来设在边地，唐朝在平定安史叛乱的过程中，为了争取战争的胜利，便把这种军事体制移至内地，在中原一带陆续设置了一批藩镇。战争结束后，这种体制被保留了下来，后来越设越多，以至于全国各地无处不有藩镇的设置。唐末黄巢起义爆发以后，在农民起义的过程中，各地藩镇势力进一步壮大，而唐中央经过农民起义的打击，控制力受到极大的削弱，无力制约跋扈的藩镇。藩镇之间为了扩充地盘，也互相吞并，致使混战连年不息，破坏了社会经济，也影响了人们的正常生活。
在唐朝末年长期的军阀混战之中，一些弱小的藩镇相继被吞并，在北方地区逐渐形成了数个强大的军事集团，其中最强大的为割据于河东的李克用集团与占据河南的朱全忠集团。这两大集团之间的长期攻战，构成了唐末军阀混战的主线。
河东节度使李克用是一个非常复杂的历史人物，他虽然是沙陀族人，却在历代史家的笔下，被塑造成为一个忠君爱国的良臣形象。
李克用的父亲朱邪赤心因为破庞勋起义有功，被唐朝任命为大同防御使，进而升任振武节度使，并赐以宗姓，改名李国昌。这就是这个家族得以姓李的原因。李克用在唐僖宗时曾因杀死云中防御使段文楚，为唐廷李氏父子不容，逃入鞑靼人聚居地区躲避。不久黄巢义军攻入长安，为了利用这支力量做义军，唐廷遂赦免其罪，命他们率军入关中进攻义军。李克用率领的代北铁骑主要由沙陀、吐谷浑、突厥、回鹘等部族人组成，骁勇善战，剽悍异常，所向无敌。义军不敌，只好退出长安。李克用穷追猛打，尾随到河南，连战连胜，为唐王朝最后扑灭黄巢起义做出了决定性的贡献。因为这个功劳，李克用被唐廷任命为河东节度使，随后他又兼并了昭义镇，将河中镇置于自己的卵翼之下，势力覆盖了整个河东地区（今山西）。唐昭宗乾宁二年（895年），李克用被封为晋王，成为唐末北方最强大的军事集团之一。
北方地区另一强大的藩镇便是朱全忠军事集团，朱全忠原名朱温（852—912年），曾被赐名朱全忠，称帝后改名朱晃。宋州砀山午沟里（今安徽省砀山县）人，家世为儒，祖朱信，父朱诚，皆以教授为业。幼年丧父，家贫，母王氏佣食于萧县刘崇家。
黄巢起义时，他前往投军，转战南北，逐渐升任为大将。黄巢攻入长安后，他被任命为同州防御使，奉命进攻河中，却屡被击败。他多次请求黄巢派军增援，不被理睬，一怒之下，投降了唐朝。唐朝对他的来降非常重视，任命他为金吾大将军、河中行营招讨副使。天复三年（903年）春，昭宗返回长安。朱全忠和崔胤立即以皇帝诏书的名义，将朝中宦官一律诛杀，又诏令诸镇将各镇监军宦官全部杀掉，这样朝廷内外宦官基本被杀光，唐代中期以后愈演愈烈的宦官专权局面至此方告结束。
二月，昭宗赐朱全忠“回天再造竭忠守正功臣”称号，晋爵为梁王，其部下僚佐都各有封号。崔胤官复原职，为司空、门下侍郎、同平章事兼领三司。
朱全忠等又下诏令废除昭宗在凤翔时授予的官职，又将随同昭宗入凤翔的三十多名朝官一律贬逐。另外又将与宦官关系密切的宫女、僧、道共计二十多人全部杖杀，崔胤更借机排除异己，逼迫同平章事苏检、吏部侍郎卢光启自杀，又贬中书侍郎、同平章事王傅为太子宾客分司。
崔胤、朱全忠二人又逼迫昭宗命年幼的辉王李祚为诸道兵马元帅，朱全忠自任副帅，便于控制。自此后，崔胤以朱全忠为外援，挟制天子，权倾天下，赏罚皆由其爱憎所出，中外畏惧。大批朝官被诛逐。剩下的都成了朱全忠、崔胤的奴仆和同党，昭宗这次回长安后，成了彻底的孤家寡人。
昭宗身边曾有一贤臣韩偓，其人刚直不阿，忠心耿耿，被昭宗视为知己。此次回长安后，昭宗有意任他为相，韩偓不愿接受，却推荐了御史大夫赵崇和兵部侍郎王赞，这下子可捅了马蜂窝，崔胤怕赵、王二人与他同时为相，分享权力，十分恼火。于是他挑动朱全忠入朝对昭宗兴师问罪，朱全忠大骂二人无才无德，韩偓为什么可以随意推荐！昭宗见朱全忠怒火冲天，不敢申辩，只好违心将韩偓贬为濮州司马。临行前，昭宗悄悄送行，与韩偓洒泪而别，韩偓道：“臣不忍看贼人篡位弑君，如今能贬死远方，实为幸事。”
朱全忠与崔胤内外勾结挟制天子，独擅朝政，引起河东军阀李克用的强烈不满。然而李克用因近年来屡败于朱全忠，自知此时兵力敌不过朱全忠，不敢出兵干涉，只恨恨地咒道：“崔胤身为人臣，不忠心事君，却外结强贼，内挟天子，既执掌朝政，又抓兵权，权重势强则怨生祸至，崔胤破家亡国之日，就在眼前了。”
崔胤利用朱全忠的力量，独揽了大权，但他又不愿处处受朱全忠的节制，于是二人之间开始出现分歧。为稳固自己的地位，崔胤打算掌握一支军队，于是他奏报昭宗，要求征募六千六百人，组成宿卫军，昭宗自然批准。朱全忠闻知崔胤擅自组建军队，十分不满，开始对崔胤产生猜忌。
十月，掌管宿卫军的朱友伦在与人戏耍中落马而死，朱全忠悲怒之余，便怀疑是崔胤有意设计陷害的，自此后更与崔胤离心。
此时的朱全忠势力如日中天，威震天下，篡唐之志已路人皆知，与此同时，他与崔胤二人之间的矛盾越发激化。尽管崔胤在表面上对朱全忠亲厚如故，实际却同床异梦，为了再组建一支军队，归自己指挥，崔胤对朱全忠道：“长安离李茂贞很近，李克用也伺测时机，不能不防。如今过去的六军十二卫都只剩空名，应该募兵恢复旧制，保卫京师，这样您亦无西顾之忧。”朱全忠知其用意，便假意应允。待其招募之时，朱全忠派自己手下的兵士冒充平民前去应募，结果崔胤的军队里混入许多朱全忠的耳目，原计划不仅落了空，反而为朱全忠增加了宿卫京师的兵力和耳目。从此朱全忠对崔胤的一言一行都了如指掌，而对这一切，崔胤都一无所知，他忙着与京兆尹郑元规一道夜以继日地训练兵士，修缮武器。朱全忠知道崔胤已与自己离心，最终决定除掉崔胤。
第二年正月，朱全忠密奏朝廷：“崔胤专权乱国，离间君臣，京兆尹郑元规、威远军使陈班等伙同作乱，请朝廷诛杀以上几人。”昭宗迫于朱全忠的压力，只好下令贬崔胤为太子少傅分司、郑元规为循州司户、陈班为凑州司户。正月十二日，朱全忠又密令宿卫都指挥使朱友谅率兵包围崔胤府第，将崔胤、郑元规、陈班以及崔胤的几个亲信全部杀掉，并将崔胤主持招募的军队全部遣散。
静难军节度使杨崇本与朱全忠有私怨，见朱全忠如此跋扈，便派人激李茂贞出兵，于是二人联兵，以援救唐室为名，逼至长安城下。
正月二十一日，朱全忠派使上表，借口杨、李二军兵逼京畿，请昭宗迁都洛阳。昭宗哪敢说个不字，这时宰相裴枢也收到朱全忠的书信，催促文武百官立即东行。第二天，兵士上街，强行驱赶长安民众东迁，百姓扶老携幼，蹒跚于路，到处是哭骂之声：“贼臣崔胤引来强贼，朱全忠倾覆国家，为害百姓！”
朱全忠虽挟制天子于掌股，但毕竟做贼心虚，害怕昭宗谋害他，因此昭宗请朱全忠在内殿宴饮，他竟托词不去。朱全忠令亲信蒋玄晖为枢密使，监视昭宗行动，稍有动静便密报他。
昭宗自离开长安之后，日夜担忧一家人的安全，尤其担心朱全忠杀害爱子德王李裕。太子李裕曾于光化三年（900年）被宦官僭立为帝，不久昭宗复位，李裕被贬为德王。这次朱全忠迎昭宗从凤翔还长安时，看见德王李裕年纪已长，眉清目秀，十分厌恶，便悄悄地对崔胤说：“德王僭篡帝位，怎么还不赶快杀掉！”崔胤将朱全忠的话告诉了昭宗。昭宗问朱全忠可有此事，谁知朱全忠不肯承认，口称陛下父子之间的事，臣怎敢随便议论，一定是崔胤诬陷臣下。昭宗心中自然明白，终日忧愁，为麻醉自己，只得与皇后终日借酒浇愁或相对而泣。蒋玄晖问昭宗为何忧伤，昭宗便直言相告：“德王是朕的爱子，朱全忠为何执意要杀他？”言罢，悲泣不已。朱全忠得知这一切后，坐立不安，对昭宗更加放心不下。
这时李茂贞、杨崇本、李克用、刘仁恭、杨行密、王建等藩镇都恼恨朱全忠挟持天子，便暂时联合起来，以图归政昭宗。朱全忠想率兵征讨，又怕昭宗乘机生变，破坏了他篡位的计划，于是他决定杀害昭宗，另立幼主。
八月十一日，蒋玄晖派部将史太率人夜叩宫门，声称有要事禀报，夫人裴贞一开门便被杀死。昭宗刚饮了酒，闻外边有乱，忙起身逃命，也被史太杀掉。何皇后向蒋玄晖苦苦哀求，才被放过一命。
十二日，蒋玄晖等宣布裴贞一等谋弑昭宗，立辉王李祚为皇太子，监理国政，又矫皇后令，命太子即皇帝位，是为昭宣帝。当时，宫中充满恐怖，人人自危，对昭宗之死竟无人敢哭出声来。
十月，朱全忠等闻听昭宗被弑，装作十分吃惊，倒在地上放声大哭，大骂蒋玄晖、朱友恭等人让他背上恶名。十月初三，朱全忠亲赴洛阳，伏棺痛哭流涕。十月初四，将朱友恭贬为崖州司户，恢复原名李彦威，贬氏叔琮为白州司户，接着又令二人自尽。李彦威临死前大骂朱全忠将他作为替罪羊，必将断子绝孙。
唐昭宣帝天祐二年（905年）春，朱全忠派蒋玄晖请昭宗九个儿子德王、棣王、虔王等至九曲池赴宴，乘他们酒酣之时全部缢杀，投尸池中。
这时，独孤损、裴枢、崔远、柳璨同为宰相，前三人为朝廷宿望，看不起柳璨趋炎附势的奴相，柳璨便怀恨在心，常向朱全忠说他们的坏话，不久三个人全被罢相。从此，柳璨便狐假虎威，胡作非为。
朱全忠急切想做皇帝，让蒋玄晖为他谋划。蒋玄晖找柳璨等人商议，柳璨献策说，从魏、晋以来，历代易号的惯例都是先封大国，加九锡、殊礼，然后再行禅让，应该一步步来，不可操之过急。朱全忠一听大怒，此时有两个名叫王殷和赵殷衡的官吏，他们平日忌恨蒋玄晖、柳璨专权，这时便乘机向朱全忠大进谗言，说蒋玄晖、柳璨心怀异志，借机故意拖延岁月，以待外援，朱全忠暴跳如雷。蒋玄晖听说后知朱全忠心狠手辣，心中害怕，忙到朱全忠处进行解释。朱全忠道：“难道我不受九锡，就不能做天子吗？”蒋玄晖道：“唐天数已尽，世人皆知。臣与柳璨并不是有意违命。只是如今李茂贞、杨崇本、李克用各镇兵力尚强，王如马上称帝，他们必然不服，不如循序渐进，然后行禅让，创万代之业。”朱全忠怒叱道：“奴才果然反了。”蒋玄晖慌忙辞归，与柳璨商议马上行九锡之礼。