十年（公元947年）正月初一，德光入大梁，晋百官迎谒，重贵素服请罪。
德光为安抚晋民，以剽掠京城之罪，杀彦泽等人。以重贵为负义侯，送黄龙府（今吉林农安县）。至此，德光谓群臣曰：“自今不修甲兵，不市战马，轻赋省役，天下太平矣。”又改服中原衣冠，启用名士李崧、冯道，分遣使者以诏书赐晋之诸藩镇。诸藩镇争上表称臣，被召者，无不奔驰而至。唯彰义（今甘肃泾川县）节度使史匡威拒不受命，雄武（今天水县）节度使何重建斩辽使者，归附于蜀。
德光在大梁，大封亲信，而对晋重要藩镇则极不信任，留之不使归。尤不信任晋之降兵，早在南下大梁时，德光恐其生变，欲尽驱之入河，被人谏止。占领大梁后，因久雪，官无所给，晋降兵冻饿，怨声四起，相聚而泣，德光又欲之，由于赵延寿说明利害，才未得实行。又纵骑四出，以牧马为名，分番剿掠，谓之“打草谷”。由是壮者死于锋刃，老弱转于沟壑，四百里闻，财畜几尽。还搜括士民钱帛，又分遣使者数十人，至诸州括借。加之所任亲信，不通政事，妄作威福，掠夺财富，民不堪命，致反抗四起，多者数万，少者千百，攻州县，杀辽人。二月，晋河东节度使刘知远称帝于太原。
在此政治混乱、人心背离、反抗四起之际，德光谓左右曰：“我不知中国之人难制如此。”三月八日，召晋百官，曰：“天时向热，吾难久留，欲暂至上国省太后。”
十七日，发大梁，晋文武诸司从者数千人，宫女宦官数百人，并尽载宝货以行。至赤冈（在今开封市北），村落皆空，乃发榜以抚百姓，然不禁剿掠。二十一日，抵相州（在今河北临漳县西），守将梁晖降而复拒之。四月四日，德光克其城，尽诛城中男子及儿童，驱妇女北上。
十六日，至临城（属今河北省），得疾。及抵架城，疾甚，高烧，乃食冰，聚冰于胸腹手足。二十一日，死于杀胡林（又名杀狄林、杀虎林、杀狐林，在栾城北）。死时四十六岁，在位二十一年。左右剖其腹，实盐数斗，载之北去。至上京，太后见而不哭，责其不接受和议，倾国南伐。
九月，葬于凤山，陵曰怀陵（其地无考）。庙号太宗，谥曰孝武惠文皇帝。
德光承父志，谋取中原，取燕云十六州。至此，其疆域东北至日本海、黑龙江口，西北至蒙古中部，南及今天津市海河、河北霸县、山西雁门关一线，幅员万里，一跃而为东亚强国。对内奖励耕织，改革官制。设北面官，以辽制管理辽人；设南面官，以汉制管理汉人。
但德光既无学术修养，又无政治经验，因之虽占领中原广大地区，而无法实现其统治，所依靠之傀儡，亦均为平庸之辈。又无政治家之远见卓识，得胜，则安抚百姓；失败，则滥杀无辜，搜括民财，纵兵抢劫，中原人民深受其害。对此，死前有所省悟，曰“我有三失”：“诸道括钱，一失也；令上国人打草谷，二失也；不早遣诸节度使还镇，三失也。
世宗耶律阮
神册三年（公元918年）十二月二十五日生。小字兀欲。父人皇王耶律突欲（太祖长子），母萧氏。天显五年（公元930年），其父投奔后唐，阮拒不相从。
阮仪表丰伟，内宽外严，善骑射，乐于施舍，人望归之，太宗爱之如子。会同九年（公元946年），从太宗伐晋。大同元年（公元947年）二月，封永康王。
四月，太宗死，诸将密谋奉阮为主。对此，燕王、中京留守赵延寿一无所知，而自称受太宗遗诏，暂领南朝军国事，并布告诸地；还规定阮供给标准与诸将同。然时恒州（即中京，今河北正定县）诸门钥匙及仓库出纳，皆由阮主管，延寿使人求之，阮不许。
五月，阮召延寿及平章事张砺等人饮酒。阮从容谓延寿曰：“妹（阮妻，素以兄事延寿）自上国来，宁欲见之乎？”延寿欣然与之入。良久，阮出，谓砺等曰：“燕王谋反，适已锁之矣。”又曰：“先帝在汴时，遗我一筹，许我知南朝军国。近者临崩，别无遗诏。”不数日，复召集百官，宣读太宗“遗诏”：“永康王，大圣皇帝之嫡孙，人皇王之长子，太后钟爱，群情允归，可于中京即皇帝位。”
然阮以既有太宗之子在国，又无太后之命，擅自袭位，内心很不安。时，诸酋长、将相见太宗复死于外，恐太后滥杀酋长、将相之惨剧重演（滥杀之事，见太宗篇），乃谋奉阮拥兵归，与太后争高下。阮从众议。
太后闻阮自立，又拥兵北来，大怒，急发兵拒之。六月，两军战于石桥，太后兵大败。阮幽禁太后于太祖墓，自称天授皇帝。
阮素慕中原文化，多用晋臣，然荒于酒色，轻慢酋长，因之国人不附，诸部素叛。加之中京留守麻答（太宗堂弟）贪猾残忍，夺民间宝货、美女；诬村民为盗，割面，挖眼，断腕，杀后又断手断足，取出肝胆。还欺压汉兵，克扣汉军粮饷以供辽兵。天怒人怨，七月，中京汉兵反，争杀辽人。麻答大惊，载宝货，携家属，逃奔定州（今河北定县）。天禄二年（公元948年）三月，麻答等人又焚掠定州，尽驱其人弃城北归。至此，晋末为辽所占领之州县，皆为后汉（公元947年，汉代晋，史称后汉）所有。麻答归，阮责之，麻答不服，曰：“因朝廷征汉官致乱耳。”阮怒而毒杀之。
三年（公元949年）十月，阮遣将攻河北，所过杀掠。游骑至贝州（今清河县）、邺都（今大名县）北境，闻汉军渡河，乃引兵还。次年十月，阮亲率数万骑南下，攻内丘（属今泀北省），五日不克，辽军死伤甚多。旋有守城兵五百叛变，引辽兵入城，全城军民惨遭屠杀。
五年（公元951年）正月，汉邺都留守郭威代汉，国号周。威遣使报辽，阮留之不遣。
后汉河东节度使刘崇，因郭威杀其子刘承祐（汉隐帝），遂拒郭威之命，拥众自立于太原，史称北汉。崇致书辽：“本朝沦亡，绍袭帝位，欲循晋室故事，求援北朝。”阮大喜，旋遣使至北汉，告以周使来，约岁输钱十万缗。崇为结好于辽，遂厚赂辽使，自称“侄皇帝致书于叔天授皇帝”，请行册礼。六月，阮册命崇为大汉神武皇帝。
九月，崇遣兵自团柏（在今山西祁县东南）攻周，阮欲引兵会之，诸部皆不愿从，阮强之。行至新州（今河北涿鹿县）之火神淀，祭让国皇帝（阮父耶律突欲）于行宫。四日，群臣皆醉，燕王述轧（有译为察克及察割者）等乘机杀阮。阮时年三十四岁，在位五年。葬于显州（今辽宁北镇县）之西山（今医巫闾山），陵曰显陵。谥曰孝和庄宪皇帝，庙号世宗。
阮乃一中主之才，处事欠持重，强行南伐，终至丧命。荒于酒色，终无所改。
穆宗耶律璟
天显六年（公元931年）八月五日生。小字述律，又名明。太宗长子，母萧温。会同二年（公元939年），封寿安王。
天禄五年（公元951年）九月，燕王述轧（有译为察克、察割者）与太宁王沤僧等杀世宗，述轧自立为主。璟逃入南山，诸部奉璟以攻述轧、沤僧，杀之，并诛其同党，立璟为帝。旋璟自新潮（今河北涿鹿县）入幽州（今北京市），遣使告北汉。北汉仍以叔父之礼事之。
即位后，好游戏，喜畋猎，不亲国事；每夜酣饮，达且乃寐，日中方起，辽人称之为“睡王”。又性残忍。初，听信女巫之言，取男人胆以合长生药，杀人颇多。后虽知其诈，杀女巫，但残忍之性不改。常在“酒醉”之时，左右或以小事，或奏对少失旨，或因迁怒，每加炮烙、铁梳之刑，或以手刃刺之，或断手断足，或折腰胫，或划口破齿，然后弃尸于野，死者百余人。晚期，暴虐尤甚，至有伤一雉而被杀者。虽曾谓太尉华哈（有译为化哥者）曰：“朕醉中有处决不当者，醒当复奏。”但仅言之而已，而终莫能改。加之赏罚无章，因之国事日非，予周、宋以发展壮大之机会。
璟即位之年，后汉邺都留守郭威代汉称帝，国号周。郭威改革弊政，发展生产，国势日强。威死，柴荣继位。荣即位后，整肃吏治，均定田赋，限制佛教，加强中央集权；相继败北汉，服南唐，威震四方。应历九年（公元959年）四月，挥师北上，谋复幽燕。璟急集兵于幽州之北以防之，又命北汉出兵进扰周之边境，但璟远非荣之对手，幸荣因病班师，辽乃得以安。十年（公元960年），周殿前都点检赵匡胤发动“陈桥兵变”，代周称帝，国号宋，史称北宋。宋之国策，先南后北，初期，集中力量平定南方，故辽宋之间相安无事。但璟并未利用这一机会，整顿朝风，发展自己，相反，恶习更加发展，因之国势日衰。
十九年（公元969年）二月二十二日，在怀州（似在今辽宁省境），射熊而中，酒醉还行宫。是夜，近侍霄格（有译为小哥者）等三人，杀之。时年三十九岁，在位二十年。附葬于怀陵。谥曰孝安敬正皇帝，庙号穆宗。
如此残暴之皇帝，在位为何能维持二十年之久？其根本原因是用人得当。
南院大王耶律达里（有译为挞烈者），朴实隐重，足智多谋，有担负重任之才。
北院大王耶律乌珍（有译为屋质者），博学知天文，遇突然之事，处之从容。
二人均田赋，劝农耕，因之生产发展，人口增加，时人称之为“富民大王”，故璟虽暴虐无道，而境内粗安。
景宗耶律贤
天禄二年（公元948年）七月二十五日生。字贤宁，小字明扆。世宗第二子，母萧撒葛之。五年（公元951年），燕王述轧（有译为察割、察克者）杀世宗。贤时年四岁，有人以毡裹之，藏于积薪之下，因而得以免死。穆宗即位，养于永兴宫。一日，贤语及穆宗酗酒怠政之事，有人止之；贤悟，不复言。
应历十九年（公元969年）二月，穆宗为人所杀。侍中萧思温、南院枢密使高勋、飞龙使尼哩（有译为女里者）等奉贤，率甲骑千人驰赴行所。贤痛哭，群臣劝进，遂即位于穆宗灵枢前，尊为天赞皇帝，改年号为保宁。
穆宗残暴统治之后，中外想望太平。贤即位后，数召翰林学士室昉，问以古今治乱得失；又问时政于有治国才能之耶律色珍（有译为斜轸者），并以其为南院大王。经过几年治理，国势渐振。
时宋太祖赵匡胤采取“先南后北”以统一全酋之国策，先后攻灭荆南、湖南、后蜀、南汉，并决定伐南唐。
南唐，公元936年立国，都金陵（今江苏南京市）。立国后，屡自海道通辽，共谋图中原。保宁六年（公元974年）三月，北宋为防止辽乘机袭其后，遣使至辽请和。贤亦知北宋方强，难以抗衡，决定同意议和。次年十一月，北宋灭南唐。
八年（公元976年）十月，宋太祖死，太宗赵炅继其事业。十年（公元978年）五月，太宗迫使吴越国王钱俶投降。至此，南方完全统一于宋皇朝之下。
十一年（公元979年）正月，宋决定大举伐北汉，贤遣使问伐北汉之由，太宗曰：“河东逆命，所当问罪。若北朝不援，和约如旧；不然则战。”二月，北汉求援于辽。贤基于自身利益，决定以南府宰相耶律沙为都统、冀王塔尔（亦有译为敌烈者）为监军赴援，命色珍所部相从。
三月十六日，辽军大败于白马岭（在今山西孟县北），塔尔及其一子、沙之三子俱战死。宋军乘胜前进，相继攻占孟县及隆（今岢岚县）、岚（属今山西省）、宪（在今静乐县南）等州，既而围攻太原。
北汉告急于辽，贤以白马岭之败，不愿再发兵救援。五月五日，北汉遂降于宋。
六月，十三日，宋军乘胜自镇州（今河北正定县）北进，以攻南京（今北京市）。
贤命北院大王耶律希达（亦有译为奚底者）等领兵拒之。两军战于沙河（在今北京市北），辽军大败。
时，屯兵于得胜口（在今昌平县天寿山西北）之辽军不敢与宋军正面接触，而采用诱敌之计，大败宋军，给南京守军以极大鼓舞。
二十五日，宋军围攻南京城，远近震动，辽建雄节度使（屯今顺义县）刘廷素、知蓟州（今河北蓟县）刘守恩相继降宋。
此危急之时，贤命南府宰相耶律沙领兵前往救援，命惕隐（官名）耶律休格（有称为休哥者）代希达，将五院军，急赴南京。
七月六日，两军战于高梁河（即今北京市西直门外之南长河），辽军不支；幸逢辽援军至，宋军惧而停止追击。而辽军乘夜攻击宋军，城内守军闻援军至，开门列阵，四面鸣鼓，声震天地，冲击宋军。宋军大败，死者万余人，连夜南逃，争道奔走，乱不成军。太宗赵炅与诸将相失，乘驴车急速南奔。
贤为报南京被围之仇，九月，命南京留守韩匡嗣为都统，耶律沙为监军，与休格、色珍等，各率所部南下攻宋。
三十日，匡嗣军至满城（属今河北省），拟攻镇州。宋遣使“约降”，匡嗣信之。休格曰：“彼众整而锐，必不肯屈，此诱我耳，宜严兵以待。”匡嗣不听，终于大败。贤大怒，数匡嗣五罪：违众深入；行伍不整；弃师鼠窜；侦候失机：捐弃旗鼓。令杀之，因皇后力救而得免。在此次战斗中，独休格整兵而战，徐徐退回，因而受到贤之奖赏。
贤不甘心于满城之败，决定再次攻宋。乾亭二年（公元980年）三月，令驸马侍中萧多啰（有译为咄李者）统军十万，进攻雁门关，又被宋代州刺史杨业击败，多啰被杀。
十月二十四日，贤督诸军自固安（属今河北省）南进。二十九日，围攻宋之瓦桥关（在今雄县南易水上），宋军溃逃，尸横遍野。
十一月十日，宋太宗赵炅率军北上，进行反击，贤自度与宋决战未必有利，乃回师南京。
三年（公元981年）二月，贤又谋伐宋，其后因皇子耶律韩八死，加之上京汉军为乱，遂罢南征之计。
四年（公元982年）四月，辽三道攻宋。贤又兵败满城，其攻雁门和府州（今陕西府谷县）之师亦败归。
九月十六日，贤至云州（今山西大同县），猎于祥古山，始有病。二十四日，死于焦山（在今大同县北）。时年三十五岁，在位十四年。葬于乾陵（在今辽宁北镇县城西北之医巫闾山），庙号景宗，谥曰孝成康靖皇帝。
贤用人不疑，信赏必罚，但竭国力以援北汉，损兵折将，消财耗物，无救北汉之亡，是其失策。
好游猎。南院枢密使郭袭直言相谏，贤虽善之，但终不能改。
圣宗耶律隆绪
保宁三年（公元971年）十二月二十七日生。小字文殊奴。景宗长子，母萧绰。隆绪幼喜读书，十岁能诗。既长，晓音律，好绘画，精射法。乾亨二年（公元980年），封梁王。
四年（公元982年）九月，景宗死。隆绪即位，时年十二。皇后萧氏奉遗诏摄政。十月，隆绪始临朝，群臣上尊号为昭圣皇帝，尊皇后萧氏为皇太后。
萧太后，名绰，字燕燕，应历三年（公元983年）五月五日生，北府宰相萧思温之女。萧氏智慧早成，应历十九年（公元969年）五月二日，立为皇后，时年十六，之后习政事，有机谋。摄政后，善于驾驭左右，施政有方。先是辽人殴打汉人死者，仅赔以牛马，汉人则斩之，并以其亲属为奴婢。太后改之，皆以汉法论，汉人皆服。对隆绪管教甚严。隆绪需一物，必追问其用途。左右有与其谈谐逗趣者，必杖责其人，隆绪亦不免受责。