九月，雍平定契丹叛乱，决计再次南伐。十二月，以十万兵屯河南，声言窥两淮。而宋则以大军屯盱眙（属今江苏省）、泗、濠（今安徽凤阳县）、庐州（今合肥市）以拒之。金兵不敢动，乃致书宋，索海、泗、唐、邓（今河南邓县）、商（今陕西商县）等五州及岁币。三年（公元1163年）三月，金复遣使至宋，素五州及岁币，并威胁曰：“如必欲抗衡，请会兵相见。”宋亦不示弱，复书曰：“疆場之一彼一此，兵家之或胜或负，何常之有。”
五月，宋军从濠州渡淮出击。时天久雨潮湿，金之弓箭胶解，皆不能用，因而先败于灵壁（属今安徽省），再败于宿州（治所在今宿县北）。金遂从汴京武库选劲弓万张，给左副元帅纥石烈（有译为赫舍哩者）志宁军。二十二日，志宁以精兵万人攻宿州，被宋击败。即而金以步骑十万来攻，志宁挥诸军力战，宋军大败，僵尸相枕；活者争城门而入，门堵塞不得入，遂缘城而上；金兵自壕外射之，宋军多坠地而死，余者遂弃城而逃。金军乘胜追击，斩首四千余级，获甲三万。
八月二十日，志宁再次向宋索海、泗等州及岁币，要求宋主称臣，还中原，归正人。并声称，如满足上述要求，则止兵，不然，当待农隙进战。
是和是战，宋和战两派斗争激烈，因而宋主犹豫不决。四年（公元1164年）八月，宋始同意议和。雍为逼宋就范，先是应宋主和派之求，声言刻日决战，以兵相胁，既而乘宋边备松弛之机，进兵渡淮。十月二十八日，破楚州（今江苏淮安县），继破濠州、滁州（今安徽滁县），直逼扬州。
十一月九日，宋遣使至金军，许割商、秦（今甘肃天水县）二州，归被俘者，叛逃者不与；金许减银绢各五万两匹，改岁贡为岁币，金宋世为叔侄之国，遂成和议，史称“隆兴和议”。两国从此相安四十年。
二十九年（公元1189年）正月二日，雍死于福安殿。时年六十七岁，在位二十九年。三月，谥曰光天兴运文德武功圣明仁孝皇帝，庙号世宗。四月，葬于兴陵（在今北京房山县西北之大房山东北）。
雍在位期间，功绩卓著，国内大治，上下相安。仓有余粮，民安其业务员 犯罪者少，年判死罪者，或十七人，或二十人；人口增加一倍多，将金推向全盛时期，时誉雍为“小尧舜”。其成功之由：
一、善用人，严惩贪官
雍认为天子“不能家家而抚，在用人而已”。其用人原则，一是慎重，曰：“朝官当慎选其人，庶可激励其余者。”二是不避亲疏，曰：“如其果贤，何必以亲疏为避忌也！”三不讲资历，曰：“止限资级，安能得人！”四是坚持德才兼备，大定七年（公元1167年）十二月，免肇州防御使蒲（有译为富者）察通之职，曰：“卿虽有才，然用心多诈。”而所用纥石烈良弼，忠正聪敏，善于决断；及为宰相荐举人才，朝夕谨慎，尽心于国，号称贤相。
严惩贪污不法之徒。十年（公元1170年）二月，杀有贪污罪之安化节度使徒单子温等人。十九年（公元1179年）十月，西南路招讨使哲典亦因贪污罪被杀。对其亲属亦不宽容。驸马都尉徒单贞，贪污不法，雍令大理卿李昌图鞫之。昌图虽已查清，但未处理，被杖四十，并遣刑部尚书伊剌道问之，征其赃还主，降贞为博州防御使，降贞妻为清平县主。后下诏：“自今官长不法，其僚佐不能纠正，又不言上者，并坐之。”并规定：“职官始犯赃罪，容有错误。至于再犯，是无改过之心。自今再犯，不以赃数多寡，并除名。”
二，薄赋税，劝农耕，与民休息
九年（公元1169年）四月，遣使至各地劝农，还屡禁建寺。十四年（公元1174年）四月，曰：“闻愚民祈福，多建佛寺，虽已条禁，尚多犯者。宜申约束，无令徒费财用。”
三、戒奢侈，倡勤俭
以勤俭节约著称之汉文帝为榜样，一生节俭。衣服至破碎，方可更易；饮食亦从简，曾谓尚食局使曰：“日者品味太多，徒为虚费，自今进可口数品而已。”后又要求：“御膳务从简省，若欲丰腆，‘虽日用五十羊亦不难，然皆民之脂膏，不忍为也。”“前代之君，享富贵而不知稼穑艰难者甚多，其失天下，皆由此也。”并对太子及诸王严加要求。十三年（公元1173年）三月，太子詹事刘仲晦请为太子增牧人及帐幕设备，雍不许，曰：“太子生于富贵，唯当导以淳俭。”十六年（公元1176年）三月，雍谓太子、诸王曰：“大凡资用，当务节省，如其有余，以周亲戚，勿妄费也。”二十五年（公元1185年）四月，谓宗室、群臣曰：“太平岁久，国无征徭，汝等皆奢纵，往往贫乏，朕甚怜之。当务俭约，无忘祖宗艰难。”因泣下数行，众皆感泣而退。
四、勤于改务、虚心纳谏
以“朕之言行，岂能无过”为指导，即位初，即要求群臣“事有不可，即当面陈，以辅朕之不逮，慎无阿颇取容。”尤为可贵之处，晚年犹有自知之明，曰：“朕年老矣（时年五十五），恐因一时喜怒，处置或不当，卿等当执奏，毋为面从，成朕之失。”
章宗完颜璟
大定八年（公元1168年）七月二十六日，生于麻达葛山。世宗喜甚，曰：“朕子虽多，皇后止有太子一人。幸见嫡孙又生于麻达葛山，朕尝喜其地衍而气清，其以山名之。”故小字麻达葛。父完颜允恭（世宗长子，1185年死），母徒单氏。
十八年（公元1178年），封金源郡王。进士完颜匡等为其侍读，教习女真文字及汉字经书。
二十五年（公元1185年）十二月，进封原王，兼大兴府事。璟以女真语谢世宗，世宗为之感动，谓宰臣曰：“朕尝命诸王习本朝语，唯原王语甚习，朕甚嘉之。”
二十六年（公元1186年）四月，赐名璟。五月，为尚书右丞相，世家之意，“欲令亲见朝廷议论，习知政事之体”，并令其观看地图，熟悉天下险要。十一月，立为皇太孙，世宗谓之曰：“建立在朕，保守在汝，宜行正养德，勿近邪佞。”
二十八年（公元1188年）十二月，世宗病，璟代理朝政。次年正月，世宗死，璟即皇帝位。
即位初，承世宗盛世，锐意求治，雄心勃勃，欲超辽、宋，试与汉、唐比高低。
一、重汉学，尊孔子。明昌元年（公元1190年）三月，令修曲阜孔子庙学。三年（公元1192年）十一月，授孔子四十八代孙端甫为小学教授。采用汉族礼仪服饰，提倡女真与汉通婚，促进民族融洽。
二、求贤才，惩赃官。上台伊始，令五品以上“岁举廉能官一员，不举者坐蔽贤罪。”既而令尚书省访求博学多闻之士。四年（公元1193年）十一月，诏令“诸职官以赃污不职被罪，以廉能获升者，令随路京府州县列其姓名，揭之公署，以示惩劝。”
三、禁民自行削发为僧，罢不急之役，省无名之费，予民以休养生息。
但好景不长，大权落入尚书右丞胥持国之手，从此朝风日益腐败，国势日益衰弱。
持国为人，柔佞有智术。因素知璟好色，则暗以房中术授之，又结好璟之爱妃李师儿。师儿聪明而又狡猾，知文义，能作字，尤善察颜色行事，而璟好文词，善书画，因而大得欢心。师儿亦嫌自己出身微贱，欲借持国为援。自是二人狼狈为奸，广罗党羽，横行朝廷，百官竞趋门下，由是纲纪不立，官吏弛慢，迁延应付。
承安二年（公元1197年）九月，持国死，但师儿受宠不衰，璟欲立其为皇后（皇后蒲察氏早死），由于大臣反对，仅封为元妃，然势同皇后。其兄弟亦仗势放纵骄横。由是朝风更加腐败。益都（属今山东省）人完颜承晖，以刚正著称，先为提刑（掌管狱讼），继为北京留守，豪猾之徒销声匿述，而权贵多不满。泰和元年（公元1201年）三月，承晖掌管大兴府事，时有豪民与人争种稻水利，而左宣徽使李仁惠（师儿兄）因受豪民厚赂，请承晖关照。承晖不听，杖豪民。为此，承晖竟被免职。
璟还滥发交钞（纸币）以愚百姓。因之物价飞涨，民贫国虚，国势日衰，而璟游猎如常。承安三年（公元1198年）十二月，璟猎于酸枣林，随行人员冻死者五百余。
内政如此衰败，外部威胁又相继而来。
北有蒙古族之兴起，虽经多次讨伐，均以失败而告终。承安二年（公元1年）八月，璟集六品以上官员八十四人，议攻守之策。言攻者五人，言守者四十六人，言且攻且守者三十三人，结果议而不决。
旋蒙古复叛，金兵又败，璟遂以丞相完颜襄率军讨之。三年（公元1198年）三月，在璟之支持下，襄穿濠筑障，起临潢（治所在今内蒙古巴林左旗东南），左接北京路（治所在今宁城县西北），五旬而毕。既而西北、西南路亦治塞。次年二月，西南路招讨使仆散揆沿边筑垒九百里，营栅相望，烽火相应，北边遂宁，人得以牧。
南宋以金为蒙所困，纲纪大坏，饥馑连年，民不聊生，叛乱屡起，决定北伐。泰和三年（公元1203年）十月，金使完颜阿鲁带从宋归来，言宋将北侵，璟不信，以为生事，笞之五十。五年（公元1205年）四月，宋军北犯，璟命致书宋：依约撤兵，毋纵入境。但宋不是纵兵入境，而是将大规模北伐，璟乃各之。十一月，宋攻内乡（属今河南省）、攻商县（属今陕西省），为金所败，但璟无意用兵。六年（公元1206年）正月，璟谓南宋使者陈景俊曰：南国败盟，恐宋皇帝不知详情，请归国言之。
但宋大臣韩优冑欲立盖世功名以自固，继续北伐。璟以宋兵正盛，而金从东北新调之兵尚未集中，河南之众不足以抵抗宋军之进攻，乃命河北、大名、北京（在今内蒙古宁城县西北）、天山（在今乌兰察布盟境）之兵一万五千人屯于真定（今河北正定县）、河间、清县（治所在今山东聊城县西北之堂邑）等以为应。并命平章政事仆散揆为左副元帅、以枢密副使完颜匡为右副元帅，以反击宋之进攻。
五月，仆散揆以精骑三千守宿州（今安徽宿县）。时值久雨，城下大水，围城宋军疲惫不堪。金以二百骑出其后，突然击之，五万宋军顿时大乱，死伤数千人。金军乘胜追击，宋军复大败。攻唐州（今河南泌阳县）之宋军亦败。既而宋四川宣抚副使吴曦据蜀以叛，以地献金求封；璟即封曦为蜀王，并要求曦顺流东下，配合攻宋。
十月，璟以十四万余之众，分九道南下，其目的以兵逼和。十一月，金兵进展顺利，璟遂遣使告仆散揆：“以今事势计之，径渡长江，亦其时矣。”“如使赵扩（宋宁宗）奉表称臣，岁增贡币，缚送贼魁，还所俘掠，亦可罢兵。”
十二月，仆散揆先攻和州（今安徽和县）；继攻六合，兵临长江，整列军骑，沿江上下，皆张旗帜，江南大震；其他各路亦多获胜利。宋乃遣使至金营求和。仆散揆曰：“称臣，割地，献首谋之臣，乃可。”七年（公元1207年）二月，形势发生变化，宋四川转运使安丙杀吴曦。璟闻之，神情沮丧，然在和议中，仍坚持：割江淮，增岁币，索归正人，犒军银，斩送韩侂冑首级。
十一月，宋被迫杀韩侂冑。次年三月，和议成：金宋世为叔侄之国，宋增岁币银为三十万两，犒军银三百万两。史称之为“嘉定和议”。五月，韩侂冑之首至金，璟令悬之于通衢，让百姓纵观，然后漆之，藏于武库。
十一月十一日，璟得漱疾，颇疲困。二十日，死。时年四十一，在位二十年。大安元年（公元1209年）正月，谥曰宪天光运仁文义武神圣英孝皇帝，庙号章宗。二月，葬道陵（在今北京房山县西北之大房山）。
卫绍王完颜永济
贞元元年（公元1153年）八月生。原名允济，小字兴胜。世宗第七子，母李氏。永济身材修长，美髯须，喜俭约，不好华饰。大定十一年（公元1171年），封薛王，旋进封滕王。十七年（公元1177年），授世袭猛安（官名）。二十五年（公元1185年），加开府仪同三司。二十六年（公元1186年），为秘书监。后相继任刑部尚书、殿前都点检。章宗即位，进封潞王。明昌二年（公元1191年）四月，改封为韩王。承安二年（公元1197年），为卫王。之后，改判彰德府事、武定军节度使。
章宗无子，疏忌宗室，而以永济性柔弱，少智能，故欲传以位。泰和八年（公元1208年）十一月十一日，章宗病。对逢永济自定武军来朝。在永济朝辞之日，章宗带病与之击球，章宗曰：“叔王（即永济）不欲作主人，遽欲去耶？”永济遂留。十九日，章宗病危，元妃李师儿、黄门侍郎李新喜与平章政事完颜匡定策立永济。二十日，章宗死，永济遂即皇帝位。
诏至蒙古，成吉思汗问来使：“新君为谁？”对曰：“卫王也。”成吉思汗向南唾曰：“我谓中原皇帝乃天上人，此等庸懦，亦为之耶？何以拜为（按惯例，当拜受）!”金使还奏，永济大怒，欲待成吉思汗来朝时，杀之。成吉思汗闻之，遂与金绝。
蒙古部族，向受金统治。世宗之世，为除蒙古之患，采取灭绝之方针，岁岁出兵，任意杀戮，谓之“灭丁”。成吉思汗从曾祖及叔祖亦被杀。因之蒙古人对金人恨之入骨，累世不忘。泰和六年（公元1206年），成吉思汗决定伐金，因而受到蒙古各部落一致拥护。
大安二年（公元1210年）九月，金边将纳哈买住得知蒙古将入侵，奔告永济。永济不信，以为买住擅生边隙，囚之。是月，蒙古果真袭杀构筑乌沙堡（在今内蒙古集宁市之北）之众，并略地而东。金太平日久，忽闻蒙古甩兵，人心惶惶，流言四起。既而得知蒙古非大举用兵，始解严，但禁百姓传说边事。
三年（公元1211年）二月，蒙古军攻取大水泺（今商都县）、丰利（在今河北张北县之西）。四月，永济闻成吉恩汗将率军南下，大为恐惧，乃释放纳哈买住，并请和予蒙古，成吉思汗不许。永济遂以参知政事完颜承裕（即呼实，或曰胡沙）等主持西北军事。承裕集精兵三十万（号称四十万），将丰力布署于会河川（在今河北怀安县东北），并分兵修乌沙堡。
八月，蒙古军再克乌沙堡，并以大军攻西京（今山西大同市）。金西京留守纥石烈执中（原名胡沙虎，老将，知兵善战），因永济之立，心常不服，不肯力战，遂弃城而逃。既而两军战于会河堡（在会河川），金兵大败，伏尸遍野，金之精兵良将损失过半。少数蒙古骑兵还曾攻至居庸关，中都（今北京市）大震，城门关闭数日，永济亦拟南逃，因蒙古军退而止。
时，金北有蒙古之难，西夏亦乘机屡侵掠边境，河东、陕西又遭大饥荒，饿殍遍野。面对困难重重之局面，永济束手无策，听之任之，致朝风日益腐败。
执中弃西京，逃至蔚州（今河北蔚县），强取官库银五千两及衣物，夺官民之马：入紫荆关，杀涞水令。执中回中都，永济皆不问，反以其为右副元帅，执中益无所惧。对坐覆全军之承裕亦从轻处置。由是将士不满，益不用命。